Para que sirven las Series de Fibonacci?

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Los agentes que participan dentro del mercado bursátil están en continua búsqueda de herramientas que logren dar señales acertadas de compra y venta de acciones con el fin de obtener rentabilidades superiores.
Los principales objetivos que la Serie de Fibonacci pretende alcanzar en su aplicación al mercado Bursátil son los siguientes:

En lo que a precios respecta, busca predecir rangos de precios objetivos a los que debiera llegar una acción cuando se encuentra en una determinada tendencia.

En lo que a tiempo se refiere, busca determinar el periodo de tiempo que durará una tendencia, y cuando ocurrirá un cambio en ella.

Secuencia de fibonacci

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Fibonacci , explicó el desarrollo de fenómenos naturales de crecimiento a través de su conocida secuencia numérica.

Esta secuencia es una ley que explica el desarrollo de fenómenos naturales de crecimiento, y se genera sumando dos números consecutivos para obtener el siguiente.

f₁ = f₂ = 1
f_n = f_{n - 1} + f_{n - 2} para n >= 3

La serie Fibonacci resultante es: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, etc.…

Fibonacci demostró que esa secuencia puede manifestarse en la evolución de un fenómeno de la Naturaleza, puesto que la solución a un problema matemático basado en el proceso de reproducción de una pareja de conejos así lo confirmaba.

El problema consistía en determinar cuántos conejos se pueden obtener a partir de una pareja durante un año, sabiendo que:

a) La pareja inicial puede procrear desde el primer mes, pero las parejas siguientes sólo podrán hacerlo a partir del segundo mes.
b) Cada parto es de dos conejos.

Si se supone que ninguno de los conejos muere, el proceso sería el siguiente:

1. El mes nacerían un par de conejos, con lo cual ya habría un par de parejas.
2. Durante el segundo mes, el par de conejos inicial, produciría otra pareja, con lo que ya sumarían tres pares.
3. A lo largo del tercer mes, la pareja original y la primera pareja nacida producirían nuevas parejas, es decir ya existirían cinco parejas

Sin embargo, la utilidad que proporciona esta serie radica en sus propiedades fundamentales, descubiertas en el siglo XVIII:

1. Si se dividen los números que son consecutivos de la serie, es decir, 1/1, 1/2, 2/3, 3/5, 5/8, 8/13, etc. Se verá que el resultado obtenido tiende al número 0.618.

2. Si se dividen los números no consecutivos de la serie, es decir, ½, 1/3, 2/5, 3/8, 5/13, 8/21, etc. Se observará que el resultado obtenido tiende al número 0.382.

3. Si se calcula ahora la razón de cualquier número de la serie al siguiente número más bajo, es decir, 21/13, 13/8, 8/5... el resultado tiende a 1.618, que es el inverso de 0.618.

4. Si se calcula ahora la razón de cualquier número de la serie al siguiente número más bajo no consecutivo, es decir, 21/8, 13/5, 8/3... el resultado tiende a 2.618, que es el inverso de 0.382.

Por ej.; 144 / 233 = 0,618 144/89= 1.6179

La divergencia entre el resultado de estos cocientes y 0,618 ó 1,618, es mayor cuanto más pequeño son los números de la serie utilizados.

La proporción 1,618, ó su inversa 0,618, fueron denominada por los antiguos griegos “razón áurea” o “media áurea”, y se representa con la letra griega phi, que hace referencia al autor griego Phidias. Chirstopher Carolan, menciona que Phidias, autor de las estatuas de Atenas en el Partenón y de Zeus en Olimpia, considero determinante el papel del número phi en el Arte y la Naturaleza .

Este ratio cuyo inverso es él mismo más la unidad, caracteriza a todas las progresiones de este tipo, sea cual sea el número inicial.

Teoría fibonacci

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¿ Quien es fibonacci ?

Leonardo de Pisa, mejor conocido por su apodo Fibonacci (que significa hijo de Bonacci) nació en la ciudad italiana de Pisa y vivió de 1170 a 1250.

Se hacía llamar a sí mismo "Bigollo" que quiere decir "bueno para nada".

Era hijo de Guilielmo Bonacci quien trabajaba como representante de la casa comercial italiana más importante de la época, en el norte de África.

Es en medio de esta actividad comercial que Leonardo de Pisa comienza a formarse como mercader y matemático en la ciudad de Bugia, hoy Bejaia un puerto al noreste de Argelia. Se conoce muy poco sobre su vida; sin embargo, en el prefacio de uno de sus libros más importantes, el Liber Abaci, Leonardo comenta que fue su padre quien le enseñó Aritmética y lo animó a estudiar matemáticas. En Bugia Leonardo recibió este tipo de enseñanza de maestros árabes, lo cual era, sin duda, lo mejor que podía sucederle a un joven medieval italiano que quisiera saber matemáticas.

Se convirtió en un especialista en Aritmética y en los distintos sistemas de numeración que se usaban entonces. Muy pronto se convenció de que el sistema hindo-arábigo era superior a cualquiera de los que se usaban en los distintos países que había visitado. Decidió llevar este sistema a Italia y a toda Europa de ser posible, en donde aún se usaban los numerales romanos y el ábaco. El estudio de las matemáticas y de formas más prácticas de aplicarlas como un instrumento indispensable para el desarrollo del comercio le ocuparon prácticamente toda la vida.

Los mercaderes italianos al principio estaban renuentes a utilizar estos nuevos métodos pero poco a poco el sistema de numeración hindo-arábigo fue introducido en Europa gracias, en buena medida, al trabajo de Fibonacci.

Leonardo regresó a Pisa alrededor del año 1200 y ahí escribió una gran cantidad de libros y textos sobre matemáticas. En la época en la que vivió aún no existía la imprenta, por lo que sus libros eran escritos a mano y las copias que de ellos circulaban también se hacían a mano. Es fácil imaginar la pequeña cantidad de copias que podían circular en ese entonces y aunque parezca imposible todavía hoy se conservan copias de los siguientes libros: "Liber Abaci", escrito en 1202; "Practica geometriae", escrito en 1220; "Flos", escrito en 1225 y "Liber quadratorum", escrito en 1227. Sin embargo son muchos más los que se perdieron en el transcurso de la historia.

La reputación de Leonardo crecía de tal modo que para 1225 era reconocido como uno de los mejores matemáticos y de distintas cortes y comercios le pedían asesorías.

Debemos reconocer en él a uno de los primeros hombres que llevó la matemática árabe a Europa además de poner muy en alto el nombre de la matemática griega y darla a conocer entre los mercaderes y comerciantes, es decir sacarla de los monasterios y el monopolio de los eruditos.

Leonardo de Pisa fue sin duda el matemático más original y hábil de toda la época medieval cristiana, pero buena parte de sus trabajos eran demasiado difíciles para ser bien comprendidos por sus contemporáneos.

Formaciones chartistas

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Las Formaciones Chartistas o figuras de precios obedecen a otra de las premisas del Análisis Técnico: “El mercado tiene memoria y la historia se repite”.
Son una serie de patrones que se repiten en toda la historia gráfica (en diferentes mercados y épocas y activos) y que a través de ellos es posible determinar con una cierta fiabilidad hacia donde va a seguir la evolución en el precio.
Estas figuras se dan porque los mercados no cambian de dirección de forma repentina. El cambio de sentimiento suele tardar tiempo en producirse.

Estas figuras permiten confirmar los cambios de tendencia y determinar y fijar objetivos en los precios.

Existen dos categorías principales de figuras en el análisis de formaciones chartistas:

Formaciones de cambio de tendencia:

Las formaciones de cambio de tendencia son aquellas que aparecen en los finales de las tendencias tanto alcistas como bajistas. Generalmente implican un cambio de tendencia o al menos una fuerte corrección contra la tendencia existente hasta ese momento. Dentro de esta familia las más comunes son:

· Doble techo

· Doble suelo

· Taza con asa

· Triple techo

· Triple suelo

· Cabeza y Hombros

· Cabeza y Hombros Invertido

· Vuelta en un día (Reversal Day)

· Isla de vuelta (Island Reversal)

· Diamante

· Sopera

Formaciones de continuación de tendencia:

Una formacion de consolidacion de tendencia suele aparecer durante las tendencias alcistas o bajistas y representan detenciones temporales de los precios o estancamientos en zonas laterales que finalizan con la reanudación de la tendencia previa a la formación. Dentro de esta familia las más comunes son:

· Triángulos

· Triángulo Simétrico

· Triángulo Ascendente

· Triángulo Descendente

· Banderas

· Cuñas

· Pennants

Formaciones de difícil calificación:

· Canales

· Gaps

Para identificar una figura de cambio de tendencia previamente debemos tener determinada de forma cierta la tendencia. Normalmente la primera señal que nos encontramos dentro de una figura de cambio de tendencia es la ruptura de una línea de tendencia importante. Cuanto mayor sea la formación de cambio de tendencia en amplitud de precios y en duración temporal más importancia tendrá su resolución.

Identificación del final de una tendencia

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Al operar con tendencias es fundamental el determinar cuando va a invertir su signo de desarrollo. El punto de inflexión en el comportamiento de la tendencia es conocido como reversión, vuelta o rotura.

Para identificarla es importante vigilar los sucesivos niveles, máximos y mínimos que se van alcanzando en cada movimiento. Generalmente, en una tendencia alcista, el movimiento de los precios tiende a marcar altos que cada vez son más altos y bajos que cada vez son menos bajos.

En el momento en el que se observe que un nuevo alto asome por la línea de tendencia trazada se esta produciendo una reversión. Siempre ha de estar muy atento e identificar los cambios de tendencia y será preciso recordar:

• En la línea de tendencia de movimiento bajista (línea que une los sucesivos altos de ese movimiento) se produce la rotura de la tendencia cuando un nuevo alto desborda hacia arriba la línea.
• En la línea de movimiento alcista (línea que une los sucesivos bajos), se produce la rotura de la tendencia cuando un nuevo bajo desborda la línea hacia abajo.

Es necesario comentar que estas reglas no son infalibles, porque puede darse en una determinada tendencia, los precios dejan de alcanzarse durante algunas sesiones niveles más extremos que los que les precedían, sin que ello quiera decir necesariamente que la tendencia ha terminado, y ni siquiera que vaya a terminar pronto.

A veces ocurre que el precio de un valor, que hasta ese momento había demostrado una cierta tendencia, llega a un nivel extremo que hace creer al inversor que la tendencia no va a variar, y de repente el precio comienza a moverse con fuerza en sentido opuesto. Cuando sucede esto en la misma sesión, se denomina a ese día como día de reversión o día de vuelta. Esto puede ocurrir tanto si la tendencia hasta ese momento era alcista, como si era bajista.

Los días de reversión indican un cambio de actitud en los inversores o un cambio en la relación de fuerzas entre compradores y vendedores y es lo que hace que el sentido del movimiento de un mercado se invierta (o se detenga).

Los días de reversión pueden denotar un cambio muy importante y significativo en la tendencia de los valores de cara al futuro inmediato. En este caso, el día de reversión se llama día clave de reversión.

El inversor ha de asegurarse de que es un día de reversión clave si examina lo que ha sucedido en el mercado desde fechas anteriores, pero también se dispone de otros indicios que le permite asegurarse si es día clave. Estos indicios son:

• Que ese día ha tenido lugar un volumen de contratación alto en relación a las fechas anteriores.
• Que el alto de ese día ha penetrado claramente sobre los altos de los días precedentes, antes de que el precio se hundiera, o que el bajo de ese día ha ocupado una posición por debajo de los bajos de los días precedentes, antes de que el precio se disparase hacia arriba.

El Inversor frente a las tendencias

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Los inversores al encontrarse con una tendencia debe saber esperar y conocer el preciso momento para poder entrar en la operación, en el que mercado nos lance un mensaje importante (una señal de compra o de venta).

Es común que multitud de inversores esperen el punto de confirmación de una tendencia para entrar en la misma, por lo que una vez confirmada esta, multitud de operadores entrarían invirtiendo a favor de la tendencia creando un comportamiento de aceleración de la misma temporalmente.

Entonces llegan los problemas de ansiedad, el inversor quiere incorporarse como sea a una subida tan fuerte y lo hace a cualquier precio, con el riesgo de comprar en el techo.

La precipitación de entrar en una tendencia nos puede provocar una predicción errónea de la misma y que no entremos en el momento que se diesen las condiciones optimas para obtener el máximo resultado.

En cambio la demora en entrar en la misma podría ocasionarnos entrar cerca del punto de reversión de esta.

Es necesario disponer de la suficiente tranquilidad para poder evaluar nuestra operación antes de incorporarnos a una tendencia y nunca dejarnos guiar por movimientos de la misma rápidos no justificados y inesperados.

No abrir una operación a favor de una tendencia por prudencia, nunca debe resultar un problema psicologico si no de prudencia.

El mercado da segundas oportunidades. En ocasiones se abren ventanas para incorporarse a una tendencia en curso antes de que se nos escape definitivamente. Normalmente, estas oportunidades se presentan en forma de corrección de la tendencia que ya ha arrancado, que lleva a los precios a las cercanías del precio inicial de activación o del nivel de stop.

Billetes de Euro, que sigue creciendo frente al dólar (AGENCIAS).

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Los malos datos son consecuencia de la incertidumbre internacional, propiciada por la crisis inmobiliaria en Estados Unidos (que este lunes ha traído la compra por parte de JP Morgan de la banca de inversión Bear Stearns) y de la continua subida del precio del crudo y los carburantes.

El euro se cambia por 1,57 dólares

Además, continúa depreciación del dólar en comparación con el euro. El euro subió este lunes en el mercado de Fráncfort y a las 16.00 horas GMT se cambiaba a 1,5757 dólares, frente a los 1,5608 dólares del viernes por la tarde. El Banco Central Europeo (BCE) fijó hoy el cambio oficial del euro en 1,5770 dólares

Via: 20minutos

Soportes y resistencias I

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Los conceptos de soporte y resistencia son piezas clave del análisis técnico de mercados financieros. Un soporte es un nivel de precio por debajo del actual, en el que se espera que la fuerza de compra supere a la de venta, por lo que un impulso bajista se verá frenado y por lo tanto el precio repuntará. Normalmente, un soporte corresponde a un mínimo alcanzado anteriormente.

Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte. Es un precio por encima del actual en el que la fuerza de venta superará a la de compra, poniendo fin al impulso alcista, y por lo tanto el precio retrocederá. Las resistencias se identifican comúnmente en una gráfica como máximos anteriores alcanzados por la cotización

¿Para qué sirve?

Los soportes y resistencias sirven para indicar zonas de entrada y salida de las posiciones.

Marcan una de las vertientes psicológicas del mercado: un soporte se interpreta como un nivel relativamente barato y una resistencia como un nivel relativamente caro.

Un soporte dentro de una tendencia alcista debe servir para acumular posiciones.

Una resistencia dentro de una tendencia bajista como nivel de venta.

¿Quién fija los soportes y las resistencias?

El propio mercado; no es que los inversores se pongan de acuerdo, simplemente que coinciden en la valoración que realizan, al entender que un precio es muy elevado (resistencia), o que un precio es muy bajo (soporte)

Los soportes y las resistencias se detectan al analizar el gráfico de la evolución de la cotización, donde se puede ver como hay niveles donde la subida de la cotización se detiene y otros en los que se frena la caída.

Los soportes y resistencias tienen una duración determinada, ya que llega un momento donde la cotización termina superándolos.

Si la tendencia es alcista los soportes y resistencias serán cada vez más altos.

Fortaleza relativa de los niveles de soporte y resistencia

Algunos analistas clasifican los soportes y resistencias como fuertes, medios o débiles. Aunque hay cierta polémica sobre la validez de esta clasificación, existen criterios para determinar el nivel de fortaleza de un soporte o resistencia:

1.-Un soporte (resistencia) se considera más fuerte cuantas más veces haya sido probado sin que el precio haya bajado (o subido) de ese nivel.

2.-Un nivel de soporte (resistencia) se fortalece conforme el precio se aleja de él (ella) después de haberlo probado. Si el precio repunta el 10% después de haber probado un soporte, éste se considera más fuerte que si solamente hubiera repuntado 6%.

3.-Un soporte (resistencia) que ha permanecido vigente durante más tiempo se considera más fuerte que uno que se ha formado recientemente. Una resistencia que ha permanecido vigente durante cinco años se considera más fuerte que una que solamente lo ha sido por unos cuantos días.

¿Qué ocurre cuando se superan estos niveles?

Cuando se perfora un soporte, a continuación la cotización suele caer con fuerza: la acción ha roto una barrera que se ha encontrado en su bajada, y una vez superada ésta, cae libremente.

Cuando se supera una resistencia, la cotización también suele subir con fuerza.

Aspectos claves técnicamente:

Los aspectos claves para determinar la importancia o validez de un Soporte/Resistencia son:

1- El volumen que se ha negociado en el nivel de precios.

2- Su proximidad en el tiempo.

3- Al igual que las líneas de tendencia presentan la característica de la reversibilidad: un soporte que se rompe pasa a convertirse en una resistencia; una resistencia que se supera pasa a convertirse en un soporte.

4- Se debe comprar en las cercanías del soporte y vender en las cercanías de la resistencia.

5- Los stops debe de colocarse ligeramente por debajo de los niveles de soporte y ligeramente por encima de los niveles de resistencia

Cómo interpretar los precios de las divisas

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Antes de operar en el mercado de divisas, el inversionista debe comprender la terminología básica del mercado forex, inclusive saber cómo interpretar las cotizaciones del mercado forex. En toda transacción del mercado fx, un inversionista realiza una compra y venta simultánea de dos divisas. Estas dos divisas conforman el par de divisas. A continuación, aparece un ejemplo de un tipo de cambio del dólar con respecto al yen:

USD/JPY = 119.72

La divisa que aparece a la izquierda de la barra ("/") se denomina divisa base (en este ejemplo, el dólar estadounidense) y la divisa que aparece a la derecha de la barra se la conoce como su "contraparte" (en este ejemplo, el yen japonés). Esto significa que 1 unidad de la divisa base (es decir, un dólar) vale 119.72 yenes japoneses. Si Ud. quiere comprar, el tipo de cambio especifica cuántas unidades de la divisa contraparte Ud. deberá pagar para comprar una unidad de la divisa base. Teniendo en cuenta el ejemplo de arriba, Ud. deberá pagar 119.72 yenes japoneses para comprar 1 dólar estadounidense. Ahora bien, si Ud. quiere vender, el tipo de cambio especifica cuántas unidades de la divisa contraparte Ud. recibirá por vender una unidad de la divisa base. Según el ejemplo, Ud. recibirá 119.72 yenes japoneses al vender un dólar.

A pesar de haber muchas divisas a lo largo del mundo, el 85% de todas las operaciones diarias involucran la compra venta de un grupo denominado los principales pares de divisas (en inglés, majors). Están divisas son el dólar estadounidense, el yen japonés, el euro, la libra británica, el franco suizo, el dólar canadiense y el dólar australiano.

Los cuatro pares de divisas más negociados son:

· Dólar estadounidense / Yen japonés (USD/JPY)

· Euro / Dólar estadounidense (EUR/USD)

· Libra esterlina / Dólar estadounidense (GBP/USD)

· Dolar estadounidense / Franco suizo (USD/CHF)

· Dólar estadounidense / Dólar canadiense (USD/CAD)

· Dólar australiano / Dólar estadounidense (AUD/USD)

Para los operadores, las mejores oportunidades de negocios son aquellas relacionadas con las divisas negociadas con mayor frecuencia (y, por ende, más líquidas); es decir, las divisas "Principales".

Principios Básicos sobre la Compra Venta de Divisas

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Toda compra venta de divisas implica comprar una moneda y vender otra en forma simultanea. Las cotizaciones de divisas son presentadas como tasas de cambio; es decir, el valor de una moneda en relación a otra. La oferta y la demanda relativa de ambas monedas determinará el valor de la tasa de cambio.

Cuando un operador de divisas realiza una operación, desea que el valor de la divisa comprada se aprecie frente a la divisa vendida. Su habilidad para determinar cómo se modificará una tasa de cambio, determinará su ganancia o pérdida en una operación. Hagamos un ejemplo con la cotización de una divisa obtenida por el sistema de compra venta de divisas (forex).

Tomando de ejemplo un precio de la oferta y la demanda actual de EUR/USD es de 1.0126, es decir, usted puede comprar 1 euro por 1.0126 dólares.

Imagínese que usted piensa que el euro se encuentra depreciado frente al dólar. Para realizar esta estrategia, usted compra euros (simultáneamente vende dólares) y luego espera hasta que la tasa de cambio suba.

Entonces realiza la operación: compra 100,000 EUROS (1 lote) y vende 101,260 dólares.

Como usted esperaba, EUR/USD sube 1.0236. Como compró Euros y vendió Dólares en su operación anterior, ahora debe vender Euros por Dólares para obtener una ganancia. Ahora puede vender 1 EURO por 1.0236 Dólares. Cuando venda los 100,000 Euros a la tasa actual de EUR/USD 1.0236, recibirá US$102,360.

Como usted en un principio vendió (pagó) 101,260 US$, su ganancia es de US$ 1100.

Ganancia total = US$ $1100.00

Análisis técnico

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Los métodos de análisis de Dow sólo se basan en el comportamiento de los inversores, en su psicología y en el movimiento de los precios, por lo tanto es una teoría puramente técnica. Siempre que el análisis se base exclusivamente en el movimiento de los precios estamos haciendo un análisis técnico.

Con el Análisis Técnico se intenta recopilar información exclusivamente por el movimiento de los precios, y su principio más firme es que los mercados actúan por tendencias y que el estado de ánimo, la información de la que disponen los inversores, en resumen, todo lo que influye en el comportamiento de los precios está expresado en el gráfico.

El análisis técnico se basa en tres premisas:

• La cotización evoluciona siguiendo unos determinados movimientos o pautas.

• El mercado facilita la información necesaria para poder predecir los posibles cambios de tendencia.

• Lo que ocurrió en el pasado volverá a repetirse en el futuro

Una de las grandes ventajas del Análisis Técnico es que todos los factores que afectan a los precios de las divisas (incluido factores subjetivos como las esperanzas y los sentimientos -racionales e irracionales- de millones y millones de participantes en el Mercado) se expresan finalmente en un solo elemento que representa el consenso entre compradores y vendedores en un momento dado. Este elemento es la cotización, en la cual se sintetizan, además, todas las expectativas y estimaciones futuras que los inversores pueden percibir sobre cada divisa en particular y que, finalmente, determina su precio.

A pesar de que la mayoría de los traders Forex usan el análisis fundamental para respaldar su estrategia de trading, también se apoyan fuertemente en el análisis técnico. El principal problema con el análisis fundamental es que este requiere un detallado conocimiento de las condiciones políticas y económicas de un gran número de países y, para la mayoría de los traders, esto es sencillamente poco práctico. Por otro lado, el análisis técnico puede ser aplicado a muchos mercados y divisas al mismo tiempo.

Si es nueva/o en el mercado Forex quizás encuentre desalentadora la complejidad del análisis técnico y se pregunte si es realmente necesario. Como con casi cualquier forma de inversión, debe tener una estrategia de trading y esa estrategia debe basarse en una predicción de los movimientos del mercado. El análisis técnico ha demostrado a lo largo del tiempo ser una herramienta legítima y suficientemente precisa para predecir esos movimientos. Por supuesto nada le garantiza un 100% de precisión ya que el precio de las divisas se ve afectado por una variedad de diferentes factores. Es por esta razón que a pesar de que los traders usan el análisis técnico, también respaldan sus estrategias con el análisis fundamental.

El uso de un análisis técnico complicado no garantiza una mayor efectividad en las operaciones pero si que es necesario aplicar las líneas básicas:

Las Tendencias

El concepto sobre el que se apoya toda la teoría del análisis técnico es el de tendencia. La experiencia nos dice que los mercados se mueven por tendencias, y la labor del inversor es, básicamente, identificarlas, y analizar aquellos factores que puedan sugerir un giro.

El análisis de la tendencia es absolutamente indispensable para entender y operar con éxito en el Mercado Forex. Recordemos que una de las grandes ventajas de este Mercado es que es posible ganar tanto en un mercado alcista como en un mercado bajista, pues la compra de una divisa equivale a estar vendiendo su contraparte. Las líneas de tendencia son herramientas simples pero útiles para confirmar la dirección de las tendencias del mercado.

Soporte y Resistencia

Los niveles de soporte y resistencia son valores en los cuales los operadores coinciden en la cotización. Un nivel de soporte es por lo general el punto mínimo en cualquier modelo de gráfico (por hora, semanalmente o en forma anual), mientras que un nivel de resistencia es la cotización máxima o el punto máximo del modelo. A estos puntos se los identifica como nivel de soporte y nivel de resistencia cuando muestran una tendencia a reaparecer.

Líneas y Canales

Las líneas de tendencia son herramientas simples pero útiles para confirmar la dirección de las tendencias de mercado. Se dibuja una línea recta hacia arriba al conectar al menos dos bajas sucesivas. Naturalmente, el segundo punto debe ser más alto que el primero. La continuación de la línea ayuda a determinar el trayecto a lo largo del cual se moverá el mercado.

Promedios

Los promedios variables indican el precio promedio en un determinado momento sobre un período de tiempo definido. Se los llama variables porque reflejan el último promedio, mientras que se adhieren a la misma medida de tiempo.

Con todas estas herramientas, se intenta estudiar la psicología de la masa que opera en el Mercado Forex, detectando estados de excesiva euforia o desánimo. La experiencia muestra que el estado de ánimo de los operadores se repite cíclicamente, un conocimiento del desarrollo de los precios y de las fases del Mercado nos dan una idea de la futura evolución de los precios.

Forex vs. Acciones

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Mercado Disponible las 24 horas

El mercado Forex es un mercado ininterrumpido disponible las 24 horas al día, abierto los domingos a las 17:00 hora de Nueva York hasta los viernes a las 16:00 hora de Nueva York. Al tener la capacidad de operar durante los horarios de mercado de EE.UU., Ásia y Europa, los operadores poseen la ventaja de reaccionar inmediatamente a las noticias del mercado y determinar sus propios horarios de operación.

Operaciones sin Comisión

La mayoría de los Brokers no cobra comisiones o tarifas adicionales por transacciones para operar monedas en línea o en el teléfono, por tanto, los costos de las operaciones de Forex son más bajos que los de cualquier otro mercado.

Venta Corta en Tendencia Bajista

En comparación con el mercado accionario, no existe ninguna restricción sobre tomar posiciones cortas (vender) en el mercado de divisas. Oportunidades para comprar y vender en el mercado de divisas existen independientemente de la tendencia del mismo, sea alcista o bajista. Dado que en el mercado de divisas uno siempre está comprando una divisa y vendiendo otra simultáneamente, no existe ninguna predisposición estructural en el mercado. Por lo tanto, un operador tiene la misma oportunidad de operar, esté el mercado al alza o a la baja.

Mercado de Acciones: La Transición hacia el Mercado Forex

El mercado de acciones puede utilizarse como un indicador clave para la transición hacia el mercado forex. Debido a que la tecnología ha facilitado enormemente el transporte de capitales, invertir en mercados de acciones globales se ha vuelto más factible. Por lo tanto, un mercado de acciones ubicado en cualquier parte del mundo es una oportunidad ideal para todos, sin importar la ubicación geográfica. Como consecuencia, se ha establecido una fuerte correlación entre el mercado de acciones y la moneda de un país: si el mercado de acciones está en alza, se acrecienta la inversión en dólares para aprovechar la oportunidad. Pero, en caso de un mercado de acciones bajista, los inversionistas venden las acciones de empresas locales que cotizan en bolsa para aprovechar oportunidades de inversión en el exterior.

Análisis Fundamental "Modelo de Mercado de Activos"

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El Camino a seguir, hasta ahora.

La explosión en las operaciones con activos financieros (acciones y bonos) ha dado una nueva forma al modo en que los analistas y operadores consideran a las monedas. Las variables económicas tales como el crecimiento, la inflación y la productividad ya no son los únicos impulsores de los movimientos de la moneda. La proporción de transacciones en divisas que provienen de las operaciones internacionales con activos financieros ha eclipsado la extensión de las transacciones de moneda generadas por las operaciones de bienes y servicios.

El enfoque del mercado de activos considera a las monedas como precios de activos negociados en un mercado financiero eficiente. En consecuencia, las monedas están demostrando cada vez en mayor medida una fuerte correlación con los mercados de activos, en particular con las acciones.

Análisis Fundamental "Modelo de la Balanza de Pagos"

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Este modelo sostiene que un tipo de cambio debe estar en su nivel de equilibrio - la tasa que produce un saldo de cuenta corriente estable. Una nación con un déficit comercial experimentará una reducción de sus reservas de divisas, lo cual en última instancia disminuye (deprecia) el valor de su moneda. Una moneda más barata hace que los bienes de la nación (exportaciones) sean más accesibles en el mercado mundial, al mismo tiempo que encarece las importaciones. Después de un período intermedio, se fuerza la disminución de las importaciones y las exportaciones aumentan, estabilizando de esa forma la balanza comercial y la moneda hacia el equilibrio.

Al igual que la Paridad del Poder Adquisitivo (PPP), el modelo de la balanza de pagos se centra en gran medida en los bienes y servicios comerciables, al tiempo que ignora el creciente rol de los flujos de capital a nivel mundial. En otras palabras, el dinero no sólo se encuentra a la caza de bienes y servicios, sino también en mayor medida, se encuentra tras bienes financieros tales como las acciones y los bonos. Flujos de tales características se ubican dentro de la partida cuenta de capital de la balanza de pagos, saldando de esa forma el déficit en la cuenta corriente. El aumento de los flujos de capital ha dado origen al Modelo de Mercado de Activos.

Análisis Fundamental "Las Teorías Básicas II "

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Paridad de la Tasa de Interés (IRP - Interest Rate Parity )

La Paridad de la Tasa de Interés (IRP) establece que la valuación (depreciación) de una moneda contra otra moneda debe ser neutralizada por un cambio en la diferencia de las tasas de interés. Si las tasas de interés de los Estados Unidos exceden las tasas de interés de Japón, entonces el dólar estadounidense debería depreciarse respecto del yen japonés por un monto que evite un arbitraje sin riesgos. El tipo de cambio futuro se encuentra reflejado en el tipo de cambio a término indicado en el día de la fecha. En nuestro ejemplo, se dice que el tipo de cambio a término del dólar es con descuento porque compra menos yenes japoneses en el tipo de cambio a término que en el tipo de cambio al contado. Se dice que el yen se encuentra por encima de la par.

No se demostró prueba alguna de que la Paridad de la Tasa de Interés (IRP) funcionara después de los años 90. Contrariamente a la teoría, las monedas con tasas de interés más altas por lo general se valuaban en lugar de devaluarse basándose en la recompensa de la contención futura de la inflación y de una moneda con una rentabilidad más alta.

Análisis Fundamental "Las Teorías Básicas I "

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Paridad del Poder Adquisitivo (PPP - Purchasing Power Parity )

La teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo (PPP) establece que los tipos de cambio están determinados por los precios relativos de canastas de bienes similares. Se espera que los cambios en las tasas de inflación sean compensados por cambios iguales pero opuestos en los tipos de cambio. Tomemos el clásico ejemplo de las hamburguesas. Si la hamburguesa cuesta $2,00 en Estados Unidos y £1,00 en el Reino Unido, entonces de acuerdo con la teoría PPP, el tipo de cambio £-$ debe ser de dos dólares por cada libra británica. Si el tipo de cambio prevaleciente del mercado fuera $1,7 por libra británica, entonces se dice que la libra está subvaluada y el dólar sobrevaluado. La teoría luego postula que las dos monedas, eventualmente se moverán hacia la relación 2:1.

La principal debilidad de la Paridad del Poder Adquisitivo (PPP) es que supone que los bienes son fácilmente comerciables, sin costos sobre el comercio, tales como aranceles, cuotas o impuestos. Otro punto débil es que se aplica solamente para los bienes e ignora a los servicios, donde hay abundante lugar para las diferencias en cuanto a valor. Más aún, existen diversos factores además de las diferencias de las tasas de inflación y de interés, que producen un impacto en los tipos de cambio, tales como las publicaciones/ informes económicos, mercados de activos y desarrollos políticos. Existía poca evidencia empírica de la efectividad de la teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo (PPP) antes de los años 90. A partir de entonces, se probó que la Paridad del Poder Adquisitivo (PPP) sólo tenía resultados a largo plazo (3 a 5 años) cuando los precios eventualmente se corrigen hacia la paridad.

Análisis Fundamental

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Los dos acercamientos principales para el análisis de los mercados de monedas son el análisis fundamental y el análisis técnico. El análisis fundamental se concentra en las teorías financieras y económicas, así como también en los desarrollos políticos, para determinar las fuerzas de la oferta y la demanda. El análisis técnico observa el precio y los datos de volumen para determinar si se espera que continúen en el futuro. El análisis técnico puede además dividirse en dos formas principales: Análisis Cuantitativo: utiliza diversas propiedades estadísticas para ayudar a determinar el alcance de una moneda sobrecomprada/ sobrevendida, y el Análisis por Gráficos (Chartismo): que utiliza líneas y figuras para identificar tendencias y patrones de conducta reconocibles en la formación de los tipos de cambio. Un punto claro de diferenciación entre el análisis fundamental y el técnico es que el análisis fundamental estudia las causas de los movimientos del mercado, mientras que el análisis técnico estudia los efectos de los movimientos del mercado.

El análisis fundamental comprende la revisión de los indicadores macroeconómicos, los mercados de activos y las consideraciones políticas al evaluar la moneda de una nación en relación con otra. Los indicadores macroeconómicos incluyen cifras tales como las tasas de crecimiento; según las mediciones del Producto Bruto Interno, las tasas de interés, inflación, desempleo, masa monetaria, reservas de moneda extranjera y productividad. Los mercados de activos comprenden acciones, bonos y bienes raíces. Las consideraciones políticas producen un impacto sobre el nivel de confianza en el gobierno de una nación, el clima de estabilidad y el nivel de seguridad.

En ocasiones, los gobiernos obstruyen el camino de las fuerzas de mercado produciendo un impacto sobre sus monedas, y por lo tanto, intervienen para evitar que las monedas se aparten marcadamente de los niveles no deseados. Las intervenciones en la moneda son realizadas por los bancos centrales y por lo general tienen un impacto notable, si bien temporal, sobre los mercados cambiarios. Un banco central podría emprender compras/ ventas unilaterales de su moneda contra una moneda diferente; o involucrarse en una intervención coordinada en la cual colabora con otros bancos centrales para producir un efecto mucho más pronunciado. Alternativamente, algunos países pueden arreglárselas para mover sus monedas, tan sólo dejando entrever la posibilidad de una intervención, o amenazando con una.

Una buena razón para seguir las noticias

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Esta operación no esta directamente relacionada con las divisas, pero muestra nuestro punto. En 1979, el oro se cotizaba a $800 dólares la onza. En diciembre de ese año, Michael Marcus estaba viendo las noticias muy tarde en California cuando la Unión Soviética invadió Afganistán. Llamó a su hermano en la bolsa donde se transa oro en Hong Kong y aún nadie se había enterado. En ese momento Marcus compró 200.000 onzas. Cuando la noticia golpeó Hong Kong, Marcus había ganado $10 dólares por onza. Haga las matemáticas.

Aunque todas estas transacciones envolvieron grandes cantidades de capital, todas tienen un factor común. Cada uno de estos operadores tuvo una opinión que estaba basada en economía pura, análisis fundamental. Aunque puede ser muy difícil para muchos repetir el tamaño de las transacciones mencionadas en este reporte, si es posible repetir la base sobre la que cada una estuvo fundada.

Frases célebres del Análisis Fundamental

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En esta entrega tenemos frases célebres de grandes operadores de Forex sobre el Análisis Fundamental.

"Es posible realizar transacciones en los mercados financieros utilizando tan sólo el enfoque técnico, pero resulta dudoso que alguien pueda hacerlo sólo con el análisis fundamental, sin consideración del aspecto técnico del mercado. " John Murphy

"Una noche, mientras cenaba con un analista fundamental, accidentalmente tiré un cuchillo al suelo. Él observo como caía el cuchillo hasta que fue a clavarse en uno de sus zapatos. "¿por qué no quitaste el pie?" exclamé exaltado. "Estaba esperando que el cuchillo frenara la caída y retrocediera" contestó él." Ed Seykota

"Siempre me río de la gente que dice que nunca han conocido a un analista técnico rico. Me encanta, es una afirmación tan arrogante y carente de sentido. Yo utilicé el análisis fundamental durante 9 años y me hice rico utilizando el análisis técnico." Marty Schwartz

Los riesgos de Forex

El Mercado Internacional de Divisas es un Mercado con rápidos movimientos que pueden conllevar un elevado riesgo de pérdidas. Por esta razón, participar en el mercado Forex con apalancamiento financiero sólo es aconsejable para aquellos participantes que puedan asumir dicho riesgo.

Todo cliente de Forex debe tener en cuenta que su capital puede verse tanto incrementado como disminuido, no debiendo participar en este Mercado sin antes considerar si esta manera de operar es la adecuada para él en función de sus condiciones económicas.

Los clientes potenciales deben también tener en cuenta que no se pueden garantizar los resultados de las operaciones, y que resultados obtenidos en el pasado no garantizan resultados futuros.

Los tipos de cambio entre las divisas pueden cambiar rápidamente debido a la amplia variedad de eventos económicos y políticos.

Ventajas de FOREX III

Las operaciones de Forex ejecutadas a través de ForexPremium.com son libres de comisión.
Los futuros tienen el cargo adicional de comisiones en las operaciones, honorarios de intercambio y honorarios de clearing. Estos honorarios pueden aumentar rápidamente y consumir seriamente las ganancias de un operador.

En contraste, los futuros son una pequeña parte de un gran mercado; el cual a experimentado cambios históricos en la ultima década.

• Los contratos de futuros (llamados contratos IMM o mercado monetario internacional de futuros) fueron creados en el Chicago Mercantile Exchange en 1972.
• Estos contratos fueron creados para los profesionales del mercado, que en aquel tiempo facturaba el 99% del volumen generado en el mercado monetario.
• Mientras que algunos individuos audaces especulaban con futuros de monedas, una especialista altamente cualificado dominaba el piso.
• En vez de convertirse en el centro de las transacciones globales en moneda, los futuros de monedas se convirtieron más en una acción secundaria (relativo al mercado de efectivo) para los hedgers y arbitrajistas en busca de pequeñas y momentáneas anomalías entre el efectivo y los precios de las monedas a futuro.
• En lo que parecería ser un cambio permanente antes que cíclico, cada día menos de estas ventanas de arbitraje son abiertas en estos días. Y, cuando lo hacen, son cerradas de golpe por una multitud de dealers profesionales.

Estos cambios han reducido significativamente el numero de profesionales de futuros de monedas, cerró la posibilidad de oportunidades de arbitrajes de forex vs. futuros, y aun más preparó el terreno para mercados más ordenados. Y mientras que competir en igualdad de condiciones no es bueno para las pérdidas y ganancias de un operador de futuros de monedas, este está siendo el camino más claro para los individuos que operan en el mercado Forex.

Ventajas de FOREX II

El mercado Forex ofrece un spread más estrecho que los mercados de futuros.
Invirtiendo el precio de los futuros para compararlo con el de efectivo, usted puede ver fácilmente que por ejemplo: en el caso de USD/CHF, invirtiendo el precio de los futuros acordado de .5894 - .5897 da como resultado un precio contado de 1.6958 - 1.6966, 8 pip contra 5-pip de spread disponible en los mercados de efectivo.

El mercado forex ofrece un alto apalancamiento y bajos márgenes a diferencia de la operatoria de futuros
Cuando se opera con futuros, los operadores tienen una tarifa de margen para las operaciones del "día" y otra para las posiciones "overnight". Estas tarifas de margen pueden variar dependiendo de tamaño de la transacción. Las operaciones con moneda de Forex Premium da al cliente una tarifa a toda hora, durante el día y la noche.

Los mercados Forex utilizan términos y cotizaciones universalmente utilizados y de facil entendimiento
Las cotizaciones de los futuros, son inversiones de precio contado. Por ejemplo, si el precio de contado para USD/CHF es 1.7100/1.7105, el equivalente en futuros es .5897 del .5894/; metodología mantenida solamente en los confines de operar con futuros.
Los precios de los futuros tienen la complicación adicional de incluir un componente forward forex que considera al factor tiempo, tipos de interés y los diferenciales del interés entre varias monedas. Los mercados forex no requieren tales ajustes, manipulaciones matemáticas o consideraciones para el componente del tipo de interés de los contratos de futuros.

Ventajas de FOREX I

El Mercado global Forex es el más grande y activo en el mundo. La operatoria en los mercados forex tiene lugar durante las 24 hs con más de $1 trillón cambiando de manos cada día. Este es el evento principal.

Los beneficios de forex sobre la operatoria de futuros son considerables. Las diferencias entre los dos instrumentos varían desde realidades filosóficas tales como la historia de cada uno, el audiencia objetivo, y su relevancia en el mercado forex actual, a cuestiones tangibles tales como los honorarios de las transacciones, márgenes requeridos, acceso a la liquidez, facilidad de uso, y la ayuda técnica o educacional ofrecida por los proveedores de cada servicio. Estas diferencias se enumeran más abajo:

Mayor Volumen = Mejor Liquidez.
Diariamente el volumen de los futuros en CME es sólo el 1% del volumen que se ve en el mercado Forex todos los días. La incomparable liquidez es una de las tantas ventajas que el mercado forex posee sobre el de los futuros. La verdad sea dicha, están son viejas noticias. Cualquier profesional del mercado cambiario puede decirle que el dinero efectivo ha sido el rey desde el despertar de los mercados de moneda modernos en los años 70. La verdadera noticia es que los operadores individuales de cualquier perfil de riesgo ahora tienen acceso completo a las oportunidades disponibles en el mercado forex.

Atractivo Para inversionistas Desarrollo.

Liquidez

El mercado puede absorber volúmenes de operación tales, que minimizan la capacidad de cualquier otro mercado. En el nivel más simple, la liquidez es una poderosa atracción para cualquier inversionista ya que ésta sugiere la libertad para abrir o cerrar una posición a capricho.

Acceso

Un atractivo sustancial para los participantes en el mercado de Forex es su naturaleza de 24 horas. En el mercado de divisas no se necesita esperar para poder reaccionar ante eventos desfavorables, como sí sucede en muchos mercados.

Establecimiento Flexible

Muchos inversionistas profesionales cuentan con un horizonte particular en el tiempo, en el momento en el que establecen una posición. En el mercado de Forex, una posición puede ser establecida por el período específico de tiempo que el inversionista desee.

Costo de Ejecución

El mercado Forex tradicionalmente no ha contado con cargos por concepto de servicios del cambista a excepción de una natural diferencia entre los precios de oferta y de demanda (spread).

Calidad de Ejecución

Dado que el mercado es bastante líquido, la mayoría de las operaciones puede ser ejecutada a un único precio de mercado. Esto elimina el problema de que los precios sean tan escurridizos como sucede en los futuros o en otros instrumentos operados con divisas, en los que sólo cantidades limitadas pueden ser operadas a la vez al mismo precio.

Tendencias Identificadas

Por varios períodos históricos, las divisas han mostrado tendencias sustanciales e identificables. Cada divisa ofrece un esquema histórico de tendencia ofreciendo a los administradores de inversiones oportunidades dentro del mercado de divisas de contado (Forex spot).

Atractivo Para inversionistas

Inversionistas profesionales de cuentas particulares han incrementado dramáticamente su participación en los mercados Forex al contado en años recientes. Si agregamos a esto el creciente uso de Forex en efectivo por inversionistas independientes, tenemos un campo creciente. Una manera apropiada de cerrar esta pequeña presentación y resumir lo que aquí se ha abordado, es la de señalar las variadas razones por las que los inversionistas profesionales se han congregado en este mercado.

Liquidez

Acceso

Establecimiento Flexible

Costo de Ejecución

Calidad de Ejecución

Tendencias Identificadas

Qué mueve el mercado Forex

Los factores más importantes en la determinación de los tipos de cambio son la balanza de pagos, la situación económica, factores derivados del análisis de gráficas así como factores políticos y psicológicos.

El flujo de capitales entre naciones o también conocido como Paridad en el Poder Adquisitivo, es el factor central que determina la velocidad del mercado. En adición, importantes fuerzas económicas como la inflación y tasa de interés influencian constantemente los precios de las divisas. El deseo de un gobierno por respaldar a su divisa impactará también a los precios. Esto se hace de dos maneras: controlando que la población no efectúe determinadas actividades que provoquen un efecto negativo en la divisa (tales como sacar dinero del país), o interviniendo ya sea para elevar el valor de la divisa o para bajarlo, ya sea por medio de cambios en la tasa de interés de la divisa para hacerla más o menos atractiva a los extranjeros o comprando o vendiendo la divisa para subir o bajar su valor en el mercado. Cualquiera de estas condiciones económicas puede provocar un repentino y dramático cambio en la dirección de las divisas, si pareciera que dichas condiciones estuvieran cambiando. Este es un concepto clave ya que lo que mueve al mercado de divisas muchas veces no es la condición por sí sola, sino la anticipación a esa condición. Las actividades de administradores de divisas profesionales, generalmente enfocadas hacia un grupo de recursos determinados, se han convertido también en un factor determinante del movimiento del mercado. Mientras los administradores de fondos mantienen un comportamiento independiente y miran al mercado desde una perspectiva única, la mayoría de ellos, si no es que todos, por lo menos tienen conocimiento de los puntos importantes en las gráficas técnicas de cada divisa líder. Mientras mayor sea el enfoque del mercado con base a sus niveles de soporte o resistencia, el comportamiento del mercado se orienta más hacia el aspecto técnico, y las reacciones de muchos administradores se convierten muchas veces en predecibles y similares. Estos períodos de mercado pueden resultar frecuentemente en cambios drásticos y repentinos de tendencia como consecuencia de que montos considerables de capital son invertidos en posiciones similares.

Qué es FOREX II

La liquidez del mercado Forex es una de las ventajas que lo diferencia de otros mercados internacionales. La existencia de los Dealers, trabajando en todo el mundo, nos brinda un mercado de 24 horas diarias de operaciones, haciendo posible entrar o salir del mercado en cualquier momento del día. Además, operando a través de Internet, las órdenes de compra o venta pueden ser ejecutadas en solo segundos, y a cualquier hora del día.

Este mercado Forex se negocia principalmente con un propósito especulativo. Los operadores tratan de anticiparse a los movimientos del mercado de monedas con el objetivo de obtener una ganancia en cada operación. Se estima que el 95% de todas las transacciones del mercado Forex se realizan con fines especulativos.

Otra razón para entrar a este mercado es simplemente la necesidad de efectivo en una moneda extranjera para hacer un pago. Por ejemplo si un trader de Japón quiere, directamente, comprar acciones en la Bolsa de New York, necesita pagarlas con dólares, entonces primero deberá cambiar sus Yenes por Dólares para luego pagar las acciones. Ahora, este trader ha realizado dos tipos diferentes de inversión, una es la moneda y la otra es la Bolsa. Cada una representa una inversión y puede ganar en ambas.

Aunque existen cientos de monedas en todo el mundo, la mayoría de las negociaciones se concentran en cuatro monedas principales, el Yen , el Euro, la Libra Esterlina y el Franco Suizo. Mucha gente está interesada en operar en el mercado Forex por su actualidad internacional, ya que los movimientos de las monedas representan los cambios de las economías de cada país con relación a otros. También la volatilidad del mercado hace que invertir en él sea muy interesante, porque el mercado puede moverse fuertemente a causa de las operaciones apalancadas, y es posible obtener significativas ganancias en un solo día. De todas maneras, así como es posible obtener grandes ganancias en pocas horas, también es posible sufrir pérdidas importantes en el mismo tiempo.

Qué es FOREX I

Conocido como FOREX, el Mercado Electrónico de Monedas Contado, es la negociación de monedas a precios reales. Esto significa que Ud. compra (long) o vende (short) una moneda a su precio actual.
El mercado FOREX es el mercado financiero más grande del mundo. Diariamente, trillones de dólares son negociados en diferentes monedas en todo el mundo. Siendo el FOREX la base para las transacciones internacionales de capitales, su liquidez y volumen son mucho mayores que cualquier otro mercado financiero. Se estima que el volumen promedio operado por la más grande Bolsa de Valores del mundo que es la Bolsa de New York, en un mes completo, es igual al volumen que se negocia diariamente en el mercado Forex. Además se estima que este volumen se incrementará en un 25% anualmente.

En los hechos, los movimientos dentro del mercado pueden ser tan importantes que los gobiernos fijan políticas tendientes a controlar la fluctuación de sus monedas en el mercado mundial. Haciéndolo, ellos esperan asegurarse de que sus monedas no se aprecien o deprecien demasiado contra otras monedas, afectando no solo el balance de importaciones y exportaciones, sino la economía global de sus países.

A diferencia de otros mercados financieros, el mercado Forex no tiene, actualmente, un recinto de negociaciones. Se opera directamente a través de Bancos, Dealers y Market Makers. Hasta hace muy poco, el Mercado Electrónico de Monedas Contado era exclusivamente operado por grandes Bancos e Instituciones Financieras. Para un trader individual era muy difícil entrar a este Mercado a causa de la magnitud de los capitales requeridos para operar en él. Hoy, gracias a dealers "online", un trader deseoso de invertir un mínimo de US$ 10.000.- puede acceder rápidamente a este enorme mercado. Con el sistema de leverage o apalancamiento, un trader puede operar una suma de US$ 100.000.- con solo US$ 1.000 de capital propio.

La Explosión del Euromercado

Un catalizador muy importante para la aceleración de las operaciones de cambio fue el rápido desarrollo del Mercado del Eurodólar; en el cual los dólares estadounidenses se depositan en bancos fuera de los Estados Unidos. De manera similar, los Euromercados son aquellos en los que los activos se depositan en una moneda distinta de la moneda de origen.

El Mercado del Eurodólar surgió por primera vez en la década del 50, cuando los ingresos de Rusia por ventas de petróleo -todos en dólares- fueron depositados fuera de los Estados Unidos ante el temor de que fueran congelados por las autoridades de regulación de los Estados Unidos. Eso originó un vasto pool de dólares proveniente del exterior, fuera del control de las autoridades de los Estados Unidos. El gobierno de los Estados Unidos impuso leyes para restringir los préstamos en dólares a los extranjeros. Los Euromercados eran particularmente atractivos debido a que tenían muchas menos regulaciones y ofrecían rendimientos más altos. Desde fines de los 80 en adelante, las empresas de los Estados Unidos comenzaron a pedir préstamos en el exterior, encontrando en los Euromercados un centro beneficioso donde mantener la liquidez excesiva, proporcionar préstamos a corto plazo y financiar exportaciones e importaciones.

Londres fue, y continúa siendo, el principal mercado offshore. En la década del 80, se convirtió en el centro clave en el Mercado del Eurodólar cuando los bancos británicos comenzaron a otorgar préstamos en dólares como una alternativa a las libras, para mantener su posición de liderazgo en las finanzas mundiales. La conveniente ubicación geográfica de Londres (que opera al mismo tiempo que los mercados asiáticos y americanos) también es decisiva para la preservación de su dominio en el Euromercado.

Historia del FOREX II

Luego de las Guerras, se celebró el Convenio de Bretton Woods, en el cual los países participantes acordaron intentar y mantener el valor de sus monedas con un margen estrecho en comparación con el dólar, y una tasa de oro correspondiente, según fuera necesaria. Se les prohibió a los países devaluar sus monedas en beneficio de su comercio y sólo se les permitió hacerlo en el caso de devaluaciones de menos del 10%. En la década del 50, el volumen del comercio internacional en constante expansión produjo movimientos masivos de capital generados por la construcción posterior a la guerra. Eso desestabilizó los tipos de cambio como se los había establecido en Bretton Woods.

El Convenio fue finalmente abandonado en 1971, y el dólar estadounidense ya no sería convertible en oro. Para el año 1973, las monedas de las naciones industrializadas más importantes comenzaron a flotar con más libertad, controladas principalmente por las fuerzas de la oferta y la demanda que actuaban en el mercado cambiario. Los precios se fijaban diariamente a un tipo de cambio libre, con un aumento de los volúmenes, la velocidad y la volatilidad de los mismos durante la década del 70, dando lugar a los nuevos instrumentos financieros, la desregulación del mercado y la liberalización del comercio.

En la década del 80, la circulación de capital a través de las fronteras se aceleró con la llegada de las computadoras y la tecnología, extendiendo la continuidad del mercado a través de las zonas horarias de Asia, Europa y América. Las transacciones en divisas se dispararon desde alrededor de $70 mil millones por día a mediados de los 80, a más de $1,5 mil billones diarios dos décadas más tarde.